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原油暴落で大荒れ ロシアルーブルのスワップ成績(4月19日週)

ロシアルーブル

ロシアルーブルの動きと運用方針

WTI原油先物5月限の価格が史上初のマイナスとなったことで相場は大荒れとなり、為替相場もかなり影響を受けましたが、皆さんの保有通貨はどうだったでしょうか?

産油国ロシアの通貨ルーブルはOPEC+での原油の減産の合意後から前の週までは原油価格とのデカップリングを果たし、下落を続ける原油を尻目に上昇しました。しかしながら、先週はさすがに原油暴落の影響で大きく下落しました。ところが、週末に向かって値を戻し、ほぼ週初と同じ水準で週を終えました。

保有ポジションはAxioryのユーロ/ルーブルの売りとIG証券のユーロ/ルーブルの売り・ルーブル/円の売り・ポーランドズロチ/円の買いの3すくみです。各通貨でスワップの下落が顕著ですが、ルーブルのスワップはいち早く回復して、コロナショック前の額と同じくらいになっています。

上のチャートは保有中の高金利通貨の年初からの値動きを示しています。(ランド/ペソはポジション構築中)ローソクで示されているのはユーロ/ドルです。下にに行くほど高金利通貨安になってイメージしやすいように、上下反転させています。

この週の動きは点線の右となりますが、ルーブルは原油と連動して大きく下落しましたが、週後半で下落分を取り戻しています。他の高金利通貨が下落したままであるのと対照的で、産油国の通貨にもかかわらずかなり強いです。

上のチャートはルーブルとの通貨ペアの年初からの動きです。こちらも上下反転させています。ローソク足はユーロ/ルーブルで、ペソやランドなど他の高金利通貨と比較すると変動が小さかったのですが、ルーブルとペアにする通貨を選ぶことによってさらに変動を小さくすることができます。

各国で政策金利が引き下げられているので、ノルウェークローネやオーストラリアドル、ニュージーランドドルを売って両建てにしてもそれなりにスワップが稼げるようになっていると思います。

注目はノルウェークローネ/ロシアルーブルで、年初とほぼ同じところまで戻しています。AXIORYのユーロ/ノルウェークローネの買いスワップは1日-43円程度で、ユーロ/ルーブルの売りが+174円とすると両建てにしても1日130円程度は得られる計算です。

3すくみAはユーロ/ルーブルの売り・ルーブル/円の売り・ユーロ/円の買い、3すくみBはユーロ/ルーブルの売り・ルーブル/円の売り・ポーランドズロチ/円の買いです。現在保有中の組み合わせはBの方ですが、Aとひとセットずつにして安定を図りたいです。

Aはチャートで見ると驚異的な安定感でかなりリスクを減らせそうです。今回のコロナショックでもほぼ無風に見えますが、ユーロ/円の買いがマイナススワップなので、試算では年43%くらいになります。

Bはユーロ/円の代わりにズロチ/円にしたため、ズロチの下落分変動しています。週間の実績を年換算すると約55%です。スワップに目が眩みBを選んでしまったのでちょっと後悔気味です。【参照:ロシアルーブルのスワップ 運用

AXIORY:ユーロ/ロシアルーブル

前の週にユーロ/ロシアルーブルの売りポジションを追加して30,000通貨としましたが、原油の下落の影響で大きく下げたため評価損が拡大し、危ないところでした。

ほぼ下落分は戻しましたが、前の週と比較すると4万円ほどマイナスとなっています。いまのところ強い感じなので、ロスカットで生じた確定損の分の上昇を期待してホールドです。

10,000通貨の1日あたりのスワップ額は前の週の93円から大幅に増加して、174円となっています。平常時並みに回復しています。

為替がある程度戻れば、ノルウェークローネなどの売りを入れて収益を上げられるか検証したいと思います。ロスカット以前はスイスフランとペアを組んでいたので、週間成績の表にはその分の損失を残してあります。

スワップ額通貨ペア保有数(投資金額)合計SW1日平均SW年率換算
4月19日週EUR/RUB売30,000(150,000円)3,666円
174.29円
127.23%
4月12日週EUR/RUB売30,000(150,000円)1,975円93.00円67.89%
4月5日週EUR/RUB売20,000(100,000円)2,224円153.29円111.90%
3月29日週EUR/RUB売10,000(50,000円)842円 140.33円102.44%

3/2にロスカットでスワップも含めて資金がなくなってしまったので、成績の記録では一度リセットして0からスタートです。損失は引き継いで確定損として計上してます。

週間成績通貨ペア評価損益累積SW確定SW確定損益合計損益前週比
4/19週EUR/CHF00 -26,771-26,771 
EUR/RUB10,4348,707 -319,073-299,932 
差引10,4348,707 -345,844-326,703-40,663
4/12週EUR/CHF00 -26,771-26,771 
EUR/RUB54,7635,041 -319,073-259,269 
差引54,7635,041 -345,844-286,040+8,987
4/5週EUR/CHF00 -26,771-26,771 
EUR/RUB47,7513,066 -319,073-268,256 
差引47,7513,066 -345,844-295,027+12,682
3/29週EUR/CHF00 -26,771-26,771 
EUR/RUB37,228842 -319,008-319,008 
差引37,228842 -345,779-307,709+26,093

IG証券:ロシアルーブル/円・ユーロ/ロシアルーブル・ポーランドズロチ/円 

IG証券の3すくみでは、4月12日週からルーブル/円の売りでスワップがプラス回復となり収益が大幅にアップしました。金利差からするとあり得ないことなので、いつまで続くかわかりません。一方でポーランドズロチ/円のスワップは著しく低下しています。

評価損益もプラスマイナスを行ったり来たりで、それなりに安定している感じです。年換算の収益率55%はかなりいいとおもいます。

3週前にナンピンしてユーロ/ロシアルーブルの売りとポーランドズロチ/円の買いのポジションを追加したため、差し当たりルーブル/円だけポジションが1セット分少なくなっています。

今後はルーブル/円の売りを追加して2セット目を完成させる予定ですが、ポーランドズロチ/円の戻りをまって半分をユーロ/円にスイッチして、より安定した3すくみにしたいと考えています。ただルーブル/円のスプレッドはかなり大きく、売685,000通貨で17,000円程度になるので注意が必要です。

スワップ額通貨ペア保有数(投資額)スワップ合計1日平均年率換算
4/19週RUB/JPY売685,000959円137.00円 
EUR/RUB売20,0002,712円193.71円 
PLN/JPY買86,000*108円9.00円 
差引(450,000円)3,779円339.71円55.11%
4/12週RUB/JPY売685,000959円137.00円 
EUR/RUB売20,000**2168円180.33円 
PLN/JPY買86,000**266円22.17円 
差引(450,000円)3,393円339.50円55.07%
4/5週RUB/JPY売685,000-481円-60.13円 
EUR/RUB売20,000*2,916円182.25円 
PLN/JPY買86,000*268円16.75円 
差引(450,000円)2,703円138.87円22.52%
3/29週RUB/JPY売685,000-1,371円-195.86円 
EUR/RUB売20,0002,045円160.07円 
PLN/JPY買86,000401円50.86円 
差引(450,000円)1,075円15.07円2.44%
3/22週RUB/JPY売685,000-342円 -48.86円 
EUR/RUB売10,0001,252円178.86円 
PLN/JPY買43,000275円39.29円 
差引(300,000円)1,185円169.29円20.6%

*付与日数8日       **付与日数6日 

ルーブル/円売685,000、ユーロ/ルーブル売10,000、ズロチ/円買43,000を1セットとして証拠金225,000円をいれています。1日平均のスワップ額は、1セットの1日平均のスワップ額です。

運用成績(円)通貨ペア評価損益累積SW確定損益合計損益前週比
4/19週RUB/JPN売209,6103,3040212,914 
EUR/RUB売-83,36321,6580-61,705 
PLN/JPN買-136,1814,5110-131,670 
差引-9,93429,473019,539-13,022
4/12週RUB/JPN売199,3352,3450201,680 
EUR/RUB売-79,59318,9460-60,647 
PLN/JPN買-112,8754,4030-108,472 
差引6,86725,694032,561+24,897
4/5週RUB/JPN売180,8401,3860182,226 
EUR/RUB売-93,18016,7780-76,402 
PLN/JPN買-102,2974,1370-98,160 
差引-14,63722,30107,664+40,829
3/29週RUB/JPN売230,8401,8670232,707 
EUR/RUB売-153,61813,8620-139,756 
PLN/JPN買-145,8133,8690-141,944 
差引-68,59119,5980-48,993+42,655
3/22週RUB/JPN売248,6653,2380251,903 
EUR/RUB売-268,25211,8170-256,435 
PLN/JPN買-95,1163,4680-91,648 
差引-114,70318,5230-96,180-5,380

 

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