ポーランドズロチの推移
みなさんこんにちは。高金利通貨の長期保有でスワップ狙いの運用をしています。中欧通貨のポーランドズロチとチェココルナは対ユーロでとくに変動が小さく、新興国の高金利通貨と比較してかなり安定しています。
ポーランドは23年11月に利下げをいったん停止し、一方でユーロ圏利下げサイクル入りとなって、スワポも増加に転じています。チェコも24年12月に利下げ停止となって、運用には追い風です。
ポーランド国立銀行は1月9日の金融政策委員会で政策金利を5.75%に据え置くことを決定しています。市場予想通りで14会合連続の据え置きとなりました。グラピンスキ総裁の会見は前回に続きタカだったようで、インフレ警戒から利下げ開始は後ずれ見込みとなっている模様です。
1月5日週のユーロ/ズロチは4.272で始まり4.247まで下落しますが、4.284の高値をつけ、週初よりズロチ高の4.266でクローズとなりました。12日週も4.26を挟んで横ばいとなっています。
ユーロ/ズロチは1年ほどレンジが続いています。4.25が下限となっていて、先週もわずかに割り込みましたが、押し戻されています。
ユーロ/ポーランドズロチ売り
Axioryでユーロ/ズロチの売りを100,000通貨保有としていましたが、上昇したので20,000通貨追加して120,000通貨としています。変動を抑えるため、いくらか逆相関の傾向があるユーロ/米ドルの売りポジ80,000通貨と組み合わせています。
1月5日週の合計のスワポ額は7,784円と減少しました。やはり前の週の減少は年末年始の影響だったようで、付与額は回復しています。
利益の合計は前週比+111,308円となりました。
ユーロ安でユーロ/ズロチもユーロ/ドルも利益が伸びました。ユーロの利下げが続く見込みなので、当分は運用にいい環境が続くのではないかと考えています。
週間スワップ推移
通貨ペア | 保有数 | 証拠金額 | EUR終値 | スワポ合計 | 1日平均 | 年率換算 | |
1/5週 | EUR/PLN | 売120,000 | 360,000円 | 5,520円 | 65.71円 | ||
EUR/USD | 売80,000 | 240,000円 | 2,264円 | 40.43円 | |||
600,000円 | 161.58 | 7,784円 | 67.6%/1.3% | ||||
12/29週 | EUR/PLN | 売120,000 | 360,000円 | 4,068円 | 48.42円 | ||
EUR/USD | 売80,000 | 240,000円 | 2,256円 | 40.29円 | |||
600,000円 | 162.17 | 6,324円 | 54.9%/1.0% | ||||
12/22週 | EUR/PLN | 売120,000 | 360,000円 | 4,608円 | 54.86円 | ||
EUR/USD | 売80,000 | 240,000円 | 2,840円 | 50.71円 | |||
600,000円 | 164.54 | 7,448円 | 64.7%/1.2% | ||||
12/15週 | EUR/PLN | 売120,000 | 360,000円 | 4,452円 | 53.00円 | ||
EUR/USD | 売80,000 | 240,000円 | 2,376円 | 42.43円 | |||
600,000円 | 163.10 | 6,828円 | 59.3%/1.1% | ||||
12/8週 | EUR/PLN | 売120,000 | 360,000円 | 4,992円 | 59.42円 | ||
EUR/USD | 売80,000 | 240,000円 | 2,176円 | 38.86円 | |||
600,000円 | 161.32 | 7,168円 | 62.3%/1.2% |
- 年率は実際にこの運用で入れている額をもとにした証拠金ベース(1日平均スワップ×365日÷10000 通貨あたりの証拠金:左)とレバレッジをかけていない場合の保有額ベース(1日平均スワップ×365日÷ユーロ円終値÷10,000:右)で示しています。
週間運用成績(円)
通貨ペア | 評価損益 | 累積スワポ | 確定スワポ | 確定損益 | 損益合計 | 前週比 | |
1/5週 | EUR/PLN | 700,696 | 216,438 | 14,225 | 47,762 | 964,896 | +35,639 |
EUR/USD | 722,690 | 76,826 | 0 | -711 | 798,805 | +76,298 | |
過去運用分* | 0 | 2,095,786 | 2,095,786 | -1,316,329 | 779,457 | ||
1,423,386 | 2,389,050 | -1,269,278 | 2,543,158 | +111,937 | |||
12/29週 | EUR/PLN | 670,577 | 210,918 | 14,225 | 47,762 | 929,257 | -16,581 |
EUR/USD | 648,656 | 74,562 | 0 | -711 | 722,507 | +154,889 | |
過去運用分* | 0 | 2,095,786 | 2,095,786 | -1,316,329 | 779,457 | ||
1,319,233 | 2,381,266 | -1,269,278 | 2,431,221 | +138,308 | |||
12/22週 | EUR/PLN | 691,226 | 206,850 | 14,225 | 47,762 | 945,838 | -15,915 |
EUR/USD | 496,023 | 72,306 | 0 | -711 | 567,618 | +3,194 | |
過去運用分* | 0 | 2,095,786 | 2,095,786 | -1,316,329 | 779,457 | ||
1,187,249 | 2,374,942 | -1,269,278 | 2,292,913 | -12,721 | |||
12/15週 | EUR/PLN | 711,749 | 202,242 | 14,225 | 47,762 | 961,753 | +4,881 |
EUR/USD | 495,669 | 69,466 | 0 | -711 | 564,424 | +103,732 | |
過去運用分* | 0 | 2,095,786 | 2,095,786 | -1,316,329 | 779,457 | ||
1,207,418 | 2,367,494 | -1,269,278 | 2,305,634 | +108,613 | |||
12/8週 | EUR/PLN | 711,320 | 197,790 | 14,225 | 47,762 | 956,872 | +36,997 |
EUR/USD | 394,313 | 67,090 | 0 | -711 | 460,692 | +87,863 | |
過去運用分* | 0 | 2,095,786 | 2,095,786 | -1,316,329 | 779,457 | ||
1,105,633 | 2,360,666 | -1,269,278 | 2,197,021 | +124,860 |
- ロシアのウクライナ侵攻で損切りした他の口座の損益など、過去のズロチ運用の成績を過去運用分にまとめました。
↓前週のポーランドズロチの成績↓

↓翌週のポーランドズロチの成績↓

iFOREX:ユーロ/チェココルナ売り
AXIORYでユーロ/チェココルナの売り170,000通貨保有していましたが、スワポがマイナスとなったので決済しました。スワポがプラスのiFOREXに引越して130,000通貨保有としていましたが、24年末に損出しで50,000通貨決済し、60,000通貨ポジっています。
1月13日発表の12月の消費者物価指数(CPI)は、前年比で予想3.3%のところ3.0%となりましたが、前回の2.8%は上回りました。前月比は-0.3%と前回の0.1%から減速となっています。
1月5日週のスワポの合計額は8,078円と増加し、損益の合計は前週比で+68,560円となりました。
スワポ増加で年100%を超えました。含み損が減少してひと月ぶりにプラ転しています。
週間スワップ推移
通貨ペア | 保有数 | 証拠金額 | EUR終値 | スワポ合計 | 1日平均 | 年率換算 | |
1/5週 | EUR/CZK | 売140,000 | 420,000円 | 161.58 | 8,078円 | 82.43円 | 100.3%/1.9% |
12/29週 | EUR/CZK | 売140,000 | 420,000円 | 162.17 | 8,050円 | 82.14円 | 99.9%/1.8% |
12/22週 | EUR/CZK | 売140,000 | 420,000円 | 164.54 | 7,992円 | 81.55円 | 99.2%/1.8% |
12/15週 | EUR/CZK | 売130,000 | 390,000円 | 163.10 | 7,124円 | 78.29円 | 95.2%/1.8% |
12/8週 | EUR/CZK | 売130,000 | 390,000円 | 161.32 | 6,864円 | 75.43円 | 91.8%/1.7% |
- 年率は実際にこの運用で入れている額をもとにした証拠金ベース(1日平均スワップ×365日÷10000 通貨あたりの証拠金:左)とレバレッジをかけていない場合の保有額ベース(1日平均スワップ×365日÷ユーロ円終値÷10,000:右)で示しています。
週間運用成績(円)
評価損益 | 累積スワポ | 確定スワポ | 確定損益 | 損益合計 | 前週比 | |
1/5週 | -16,120 | 717,094 | (554,858) | -658,643 | 42,031 | +68,560 |
12/29週 | -76,902 | 709,016 | (554,858) | -658,643 | -26,529 | +83,686 |
12/22週 | -152,538 | 700,966 | (554,858) | -658,643 | -110,215 | -81,316 |
12/15週 | -186,188 | 692,974 | (554,858) | -535,685 | -28,899 | -78,055 |
12/8週 | -101,009 | 685,850 | (554,858) | -535,685 | 49,156 | +71,613 |
- 証拠金に当てられるトレーディングチケットが25万円分あります。
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